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信创产业政策及投融资分析【第2期】

  • 发表日期:2021年08月作者:计世资讯
关键词:信创

摘要:信创产业政策及投融资分析

分析师观点正文

一、计世资讯点评

20217月,政策持续加码,资本市场对信创产业持续予以高度关注,投融资情况火爆,10+亿级、百亿级重磅投融资事件扎堆,头部企业表现强势。

计世资讯认为,产业数字化在国家与地方双重政策加码下将提速发展,为信创产业提供良好实践环境,二者协同发展,共同促进。然而,当前对于创业型厂商来讲,与宣传相比,亟需的是融资与项目实践机会,投资机构可重点关注各地新创产业园区

政策方面,信创产业发展已上升为国家战略。工信部等部委接连发布出台了《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》《国家智能制造标准体系建设指南(2021版)》(征求意见稿)等系列政策;天津、广东、上海、浙江等地也陆续发布了制造业或战略性新兴产业“十四五”规划。

一级市场方面7月份,我国信创产业(2B市场)投融资事件共70起,根据披露金额保守估计,融资总额超过300亿元。其中,非上市投融资事件69起;上市投融资事件1起,为易兆微电子获得小米长江产业基金、考拉基金Pre-IPO轮融资。

二级市场方面头部企业表现强势,截至7月31日,市值前100家的信创企业总市值达到54608.9亿元排名前50位的企业市值之和占比达总市值的89.1%,整体高于6月相关数值。其中,海康威视、华为海思、中芯国际的总市值遥遥领先其他企业。

二、信创产业最新政策

7月,工业和信息化部等相关部委接连发布出台了系列政策,包括《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》《网络安全产业高质量发展三年行动计划(2021-2021年)(征求意见稿)》等。天津、广东、上海、浙江等地陆续发布了制造业或战略性新兴产业“十四五”规划。舆论认为,在国家政策支持下,信创产业发展已上升到国家战略,成为当前形势下国家经济发展的新动能。随着相关政策的逐步落地,各行业数字化转型进程还将加速,在这样的背景之下,信创产业将迎来前所未有的机遇。

1 20217月信创领域相关政策

 

7月份中央及地方政策中有关信创内容进行词频分析发现,“网络安全”“智能”“集成电路”“应用”“数据”等词出现频次较高,表明当前政策着重聚焦网络安全、人工智能、芯片、数据库领域。

1 2021年7月信创相关政策热词分布

 

三、一级市场情况分析

1、融资金额分析

2021年7月,根据披露数据保守估计,我国信创产业投融资总额超300亿,环比上月增长超40%。近四成投融资事件融资金额达亿元级,约10%投融资事件融资金额在3亿元以上。重磅投融资事件扎堆,企业级开源分布式数据库企业PingCAP获得红杉中国、新加坡政府投资公司(GIC、五源资本、GGV纪源资本、贝塔斯曼亚洲基金(BAI30亿美元(约合194亿人民币)战略投资,成为本月信创行业最大一笔投融资事件;奕斯伟材料、粤芯半导体、芯驰科技、云智慧也分别获得超30亿人民币、20亿人民币、近10亿人民币、1.5亿美元(约合近10亿人民币)投资。从融资活跃度看,深圳钛铂数据有限公司7月份连续完成Pre-A轮和Pre-A+轮融资,富数科技连续完成B轮、C轮融资,成为本月融资最活跃企业。

2 20217月信创企业亿元级融资事件

 

2、融资轮次分析

2021年7月,投资机构持续对信创项目前期(包括种子轮、天使轮、A轮)融资表现出较高兴趣,信创项目前期投融资事件33起,在全部投融资事件中占比近一半。项目中后期(包括B轮及以上轮次、上市定增等)投融资事件21起,其他(包括战略投资、股权投资、并购及未披露轮次的项目)投融资事件16起。

从投融资金额看,信创项目前期融资金额普遍较小,仅星云智联、朗力半导体、锐思智芯三家企业融资额达到亿元级,10+亿级、百亿级融资集中于信创项目中后期和战略投资。

2 2021年7月融资事件阶段分布情况

 

3、投融资领域分析

从投融资事件数量看,2021年7月,芯片领域仍最受投资方青睐,共发生投融资事件26起,投融资方向包括芯片研发、设计、加工、上游原材料加工及存储技术等,估计融资额约77亿。其中大额投融资事件(单笔投资超亿元)14起,单笔投资额达10亿元的超大额投融资事件3起。分别为奕斯伟材料获得超30亿人民币B轮融资,投资机构为中信证券投资、金石投资、中网投、陕西民营基金、毅达资本、众为资本、国寿股权、芯动能、三行资本等;粤芯半导体获得20亿战略投资,投资机构为国投创新、兰璞创投、华登国际、吉富创投、广汽集团、惠友资本、农银投资、广东半导体及集成电路产业投资基金;芯驰科技获得近10亿人民币B轮融资,投资机构为国开装备基金、云晖资本、中银国际、上海科创基金、张江浩珩、经纬中国、和利资本、祥峰投资、宁德时代旗下晨道资本。

从披露的投融资金额看,2021年7月,数据库领域最为吸引资本市场关注,9起投融资事件估计融资额高达近200亿元。其中,PingCAP获得红杉中国领投的30亿美元(约194亿人民币)战略投资,撑起7月整个信创产业投融资额的半壁江山。

此外,云平台领域投融资事件发生20起,估计融资额约12亿元;工业应用领域投融资事件发生6起,估计融资额约14亿元;信息安全领域投融资事件发生6起,估计融资额约6亿元;政务应用领域投融资事件发生1起,融资额3亿元;操作系统领域投融资事件发生1起,融资额数千万元;办公软件领域投融资事件发生1起,融资额数亿元。(包含多项主营业务不重复计算)

3 2021年7月信创细分领域融资事件分布

 

对比6月份细分领域融资金额,7月份数据库领域、云平台领域融资额出现显著增长,其中数据库领域融资额增长超20倍,主要与PingCAP获得190亿大笔融资有关;芯片领域融资额出现较大跌幅;工业应用、信息安全、政务应用、操作系统、办公软件5个领域融资金额相对稳定。

4 2021年6月、7月信创细分领域融资金额对比

 

四、二级市场情况分析

1、上市企业当月市值表现

计世资讯日常监测数千家信创企业,从中选取200家重点企业进行研究分析。其中,百余家上市企业中,海康威视、华为海思、中芯国际,分别以5863亿元、5794亿元、4920亿元的总市值(截至7月31日)领先于其他企业。

3 20217月信创领域重点上市企业总市值情况


5 信创领域重点上市企业总市值近两月情况对比


从企业市值看,7月份,市值前100家的信创企业总市值达到54608.9亿元,其中,排名前50位的企业市值之和占比达总市值的89.1%,整体高于6月相关数值。整体来看,信创市场头部效应明显,在A股市场呈现出市值向头部企业集中的趋势

2、企业资本运作与投融资事件

4 20217月部分信创企业资本运作事件

所有资料数据来源:计世资讯(ccw research)基于公开报道整理

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